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Comment l’augmentation des taux d’intérêt aide-t-elle réellement à freiner l’inflation ?

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Une fois de plus, la Banque du Canada a relevé son taux d’intérêt de référence — cette fois à 4,25 % — nous rassurant que sa série apparemment interminable de hausses finira par aider à réduire l’inflation.

Il a du chemin à parcourir. L’inflation est actuellement de 6,9 ​​% et la banque centrale veut la ramener à 2 %.

Mais pour de nombreux Canadiens, tout ce qu’ils ont vu, c’est l’essence et la nourriture, et à peu près tout le reste reste plus cher que jamais, tandis que les taux hypothécaires montent en flèche.

Les lecteurs de CBC News ont demandé : Alors, comment l’augmentation des taux d’intérêt est-elle censée aider ? Selon les économistes, rendre les choses plus difficiles à payer fait partie du plan.

Pourquoi la Banque du Canada augmente-t-elle autant les taux d’intérêt?

En 1991, la Banque du Canada et le gouvernement canadien ont décidé que « une inflation faible, stable et prévisible » serait la meilleure chose pour les Canadiens — et ils convenu qu’un taux d’inflation cible était de 2 %.

C’est à peu près là où ça se passe au Canada depuis 25 ans.

Mais il y a environ un an, l’inflation a commencé à augmenter – et à augmenter, et à augmenter – en raison de plusieurs facteurs, notamment des problèmes de chaîne d’approvisionnement résultant des fermetures pandémiques, de la guerre en Ukraine et du changement climatique.


Pour le faire baisser, le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, affirme que les taux d’intérêt doivent augmenter.

« C’est un peu contre-intuitif pour les Canadiens », a-t-il déclaré à Peter Armstrong de CBC le mois dernier.

« Leur loyer augmente, leurs courses sont plus chères, l’essence est plus chère. Et maintenant, leurs coûts d’emprunt sont plus chers. Alors, comment ça marche? Eh bien, cela ralentit les dépenses. Cela rend tout ce que vous achetez à crédit plus cher. vous vous retirez et cela aide à équilibrer l’économie et cela soulagera ces pressions sur les prix. »

Et c’est tout l’intérêt.

La Banque du Canada veut que les gens achètent moins de choses et ralentissent l’économie. Lorsque l’économie ralentit, dit-il, les prix vont baisser.

En même temps, il y a une reconnaissance tacite que ça va faire mal.

« Notre économie va ralentir alors que la banque centrale continue d’intervenir pour lutter contre l’inflation », a déclaré la ministre des Finances Chrystia Freeland en octobre.

« Il y aura des gens dont les versements hypothécaires augmenteront. Les affaires ne prospéreront plus de la même manière qu’elles l’ont été depuis que nous avons quitté nos maisons après les fermetures de COVID et sommes retournés dans le monde. Notre taux de chômage ne sera plus à son record bas. »

REGARDER | Jusqu’où ira la Banque du Canada en matière de hausse des taux?

Le gouverneur de la Banque du Canada explique jusqu’où il est prêt à aller pour maîtriser l’inflation

Dans une large entrevue, le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a déclaré que les Canadiens devraient s’attendre à d’autres hausses des taux d’intérêt et qu’une légère récession est possible, alors que la banque centrale poursuit sa lutte contre l’inflation.

Comment la hausse des taux d’intérêt ralentit-elle l’inflation ?

Macklem dit que l’économie est toujours « surchauffée » – avec une demande élevée et une offre faible. Et la différence entre les deux fait grimper les prix.

Donc, dans le raisonnement de la banque centrale, si elle peut faire baisser la demande — amener les Canadiens à vouloir acheter moins — cette pression sur l’offre s’atténuera.

« Nous devons ralentir l’économie », a-t-il déclaré. « Nous ne voulons pas trop ralentir. Nous ne voulons pas rendre cela plus difficile que nécessaire. »

Mais en même temps, dit-il, s’ils le font sans enthousiasme, cela ne fera que prolonger la douleur.

Cela ne rendra-t-il pas simplement plus difficile de payer mon hypothèque ou mes services publics et d’acheter des produits de première nécessité comme la nourriture et l’essence ?

Pour l’instant oui. Et Sheila Block, économiste principale au Centre canadien de politiques alternatives, souligne que l’inflation a un impact vraiment différent selon le niveau de revenu d’une personne.

« Le coût de la nourriture, du loyer, de l’essence – tout cela a dépassé le prix global [consumer price index] taux », a-t-elle déclaré Pouvoir et politique.

« Et cela va vraiment avoir un impact difficile sur les personnes à faible revenu qui dépensent une plus grande part de leur revenu pour ces produits essentiels. Et aussi sur les personnes qui n’ont pas ce genre de coussin pour s’en sortir. »

REGARDER | Cela devrait-il être la dernière hausse des taux d’intérêt ?

Serait-ce la dernière hausse de taux de la Banque du Canada?

Sheila Block, économiste principale au Centre canadien de politiques alternatives, et Jean-François Perrault, économiste en chef à la Banque Scotia, se sont joints mercredi à Power & Politics pour discuter de la septième hausse de taux de l’année de la Banque du Canada.

La hausse des taux d’intérêt est-elle le seul moyen de faire baisser l’inflation ?

Pas selon l’économiste Jim Stanford. Le directeur du Center for Future Work a déclaré à CBC News qu’un plus large éventail de politiques était nécessaire.

« Je pense que notre boîte à outils elle-même a besoin d’un ensemble d’outils plus diversifié. »

Stanford dit que le gouvernement doit introduire des politiques structurelles à plus long terme pour s’attaquer à ce qu’il appelle « les véritables causes de cette inflation », qui, selon lui, incluent « les chaînes d’approvisionnement, les chocs des prix de l’énergie et la crise du logement dans la plupart des régions du Canada ».

REGARDER | Jim Stanford dit qu’il existe de meilleures façons de lutter contre l’inflation :

Les hausses de taux n’ont eu « aucun impact » sur l’inflation, selon un économiste

Jim Stanford, directeur du Center for Future Work, affirme que l’augmentation des taux d’intérêt n’est pas la seule façon de lutter contre l’inflation au Canada.

Il dit que l’augmentation des taux d’intérêt ne fera rien pour aider les chaînes d’approvisionnement mondiales.

« En fait, ils vont probablement aggraver un peu les choses car ils découragent les entreprises d’investir dans de nouvelles capacités et infrastructures », a-t-il déclaré sur le podcast de CBC. Brûleur avant.

« Ce qu’ils vont faire, cependant, c’est essentiellement jeter un seau géant d’eau glacée sur l’ensemble de l’économie. Et nous voyons déjà les signes que nous avons vu un ralentissement spectaculaire de la croissance de l’emploi. Nous avons vu un ralentissement spectaculaire croissance du PIB, et ce n’est que le début.« 

Il dit qu’il serait plus efficace d’essayer de refroidir « la sorte de mousse la moins productive de l’économie », comme le marché du logement. Il suggère de mieux utiliser les règles sur l’assurance hypothécaire et les tests de résistance « pour refroidir la bulle immobilière sans avoir à marteler toute l’économie avec des taux d’intérêt plus élevés ».

J’entends dire que ce ralentissement de l’économie pourrait plonger le Canada en récession.

Certains économistes suggèrent en effet que le Canada pourrait se diriger vers une récession en 2023.

« Je pense qu’une récession est à la fois probable à l’échelle mondiale et plus probable au Canada », a déclaré l’ancien gouverneur de la Banque du Canada et de la Banque d’Angleterre, Mark Carney, en octobre.

La bonne nouvelle est qu’il pense également que ce ne sera ni profond ni long, citant le marché du travail solide et le faible taux de chômage du pays comme raisons pour lesquelles le Canada s’en sortira mieux que d’autres pays.

REGARDER | Tout ce que vous vouliez savoir sauf sur une récession mais que vous aviez peur de demander :


Macklem est également optimiste.

« C’est le plus grand test que nous ayons jamais eu. Mais la politique monétaire fonctionne. Cela prend du temps pour fonctionner. Et nous devons passer par un ajustement difficile. »

Mais il insiste sur le fait que le Canada s’en sortira.

« La croissance va reprendre. Nous aurons une solide croissance de l’emploi et nous aurons une faible inflation. »

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Le syndicat des pilotes de WestJet dit qu’un arbitrage pourrait être nécessaire pour éviter une grève

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Le syndicat représentant les pilotes de WestJet affirme que les négociations contractuelles avec la compagnie aérienne ont été improductives et qu’un arbitrage fédéral pourrait être nécessaire pour éviter une grève.

ALPA Canada, qui représente environ 1 800 pilotes chez WestJet et sa filiale low-cost Swoop, dit négocier sans succès avec la compagnie basée à Calgary depuis septembre.

« Nous nous rapprochons, à notre avis, d’une impasse », a déclaré Bernie Lewall, président de l’Association des pilotes de WestJet du syndicat.

« Je pense qu’il est très probable que nous allons bientôt entrer en conciliation – en ce qui concerne une grève, je ne peux pas le dire. »

Le problème, a déclaré Lewall, concerne les salaires et les horaires ainsi que le désir du syndicat de voir tous les pilotes qui pilotent les avions de WestJet recevoir « un salaire égal pour un travail égal ».

Actuellement, les pilotes qui volent pour la bannière Swoop sont moins bien payés que les pilotes qui volent pour la ligne principale de WestJet. Alors que l’acquisition proposée par WestJet du transporteur de loisirs Sunwing attend l’approbation réglementaire, Lewall a déclaré que le syndicat s’inquiétait de la création d’une autre classe de pilotes avec une échelle salariale différente.

« Nous pourrions nous retrouver dans une position où nous pourrions potentiellement avoir trois compagnies aériennes sous le groupe de sociétés WestJet, pilotant toutes le même type d’avion pour des salaires et des conditions de travail différents », a-t-il déclaré.

« Nous voyons cela comme une tentative de la direction de contourner le contrat actuel des pilotes de WestJet. »

Dans un communiqué envoyé par courrier électronique, la porte-parole de WestJet, Denise Kenny, a déclaré que la compagnie aérienne restait concentrée sur une collaboration réussie avec l’ALPA pour parvenir à un accord.

« Nous nous engageons à travailler ensemble pour résoudre les problèmes soulevés par nos précieux pilotes alors que nous avançons dans toutes les étapes requises du processus de négociation », a déclaré Kenny.

Les pilotes de WestJet se sont syndiqués pour la première fois en mai 2017, marquant un changement majeur dans la culture de la célèbre compagnie aérienne non syndiquée.

Depuis lors, d’autres groupes d’employés de l’entreprise se sont également syndiqués, notamment les agents de bord et certains employés de l’aéroport.

Le premier contrat syndical des pilotes, qui a expiré fin 2022, était le résultat d’un règlement arbitré conclu en 2018.

Insatisfait du 1er contrat

Ce règlement a évité une menace de grève des pilotes, car les pilotes de WestJet avaient voté en faveur d’une action syndicale après l’échec des négociations contractuelles.

« Ce premier contrat a été considéré par nos pilotes et l’association comme un contrat assez médiocre », a déclaré Lewall, ajoutant que la position du syndicat est que les pilotes de WestJet sont payés « beaucoup moins » que le salaire moyen des pilotes nord-américains.

« Nous pensons que c’est une décision qui nous a été imposée. Et nous pensons que nous essayons de nous en remettre encore aujourd’hui. »

Les pourparlers sur le contrat pilote interviennent à un moment où l’industrie aéronautique se remet encore des pertes économiques qu’elle a subies lors de la pandémie de COVID-19.

Une résurgence brutale de la demande de voyages à la suite de la levée des restrictions pandémiques en 2022 a parfois laissé les compagnies aériennes se démener, entraînant des problèmes de vols retardés et annulés, de bagages perdus, etc.

L’agitation ouvrière coïncide également avec ce que les analystes de l’industrie aéronautique disent être une pénurie de pilotes à l’échelle de l’Amérique du Nord, exacerbée par les licenciements et les départs à la retraite liés à la pandémie.

Lewall a déclaré que les pilotes de WestJet souhaitaient conclure un accord avec leur employeur, mais a ajouté qu’il pensait qu’il y avait toujours un fort sentiment contre le travail organisé dans l’entreprise, ce qui rendait les choses difficiles.

« Il y a toujours eu une attitude antisyndicale ici parmi la direction envers les pilotes », a-t-il déclaré.

« Nous pensons, dans l’ensemble, que la méfiance et le dégoût envers les syndicats ne se sont toujours pas résolus. Il nous est encore très difficile de travailler en collaboration. »

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Compte tenu de l’inflation élevée, le ralentissement de l’économie canadienne est « une bonne chose », selon Tiff Macklem

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Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, a déclaré que même si un ralentissement de l’économie ne semble pas être une bonne chose, c’est quand l’économie est en surchauffe.

S’exprimant mardi à Québec, Macklem a déclaré que la hausse des taux d’intérêt contribue à refroidir l’économie, car les coûts d’emprunt élevés limitent les dépenses pour des articles coûteux tels que les véhicules, les meubles et les appareils électroménagers.

Alors que la demande de biens et de services chute, Macklem affirme que l’économie continuera de ralentir.

« Cela ne semble pas être une bonne chose, mais quand l’économie est en surchauffe, ça l’est », a-t-il déclaré.

En plus des événements mondiaux, la surchauffe de l’économie nationale a fait grimper les prix rapidement, a-t-il déclaré.

Pour ralentir l’économie nationale, la Banque du Canada s’est lancée dans l’un des cycles de resserrement monétaire les plus rapides de son histoire. Elle a relevé son taux directeur huit fois de suite depuis mars, le faisant passer de près de zéro à 4,5 %.

Cependant, le mois dernier, la Banque du Canada a déclaré qu’elle prendrait une pause « conditionnelle » pour évaluer les effets de la hausse des taux d’intérêt sur l’économie.

« En règle générale, nous ne voyons pas tous les effets des changements de notre taux au jour le jour pendant 18 à 24 mois », a déclaré Macklem mardi.

« En d’autres termes, nous ne devrions pas continuer à augmenter les taux tant que l’inflation n’est pas revenue à 2 %.

Cependant, le gouverneur a déclaré que la Banque du Canada serait prête à augmenter davantage les taux si l’inflation s’avérait plus tenace que prévu.

REGARDER | Après la dernière hausse des taux, la Banque du Canada en a-t-elle terminé ?

La Banque du Canada relève à nouveau ses taux d’intérêt à 4,5 %

La Banque du Canada augmente à nouveau les taux d’intérêt, les portant à 4,5 %. Il s’agit de la huitième augmentation en moins d’un an, laissant certains propriétaires se démener pour conserver leur hypothèque.

Alors que les prix de l’essence ont chuté et que les chaînes d’approvisionnement se sont améliorées, l’inflation au Canada a ralenti depuis qu’elle a culminé à 8,1 % en été. Macklem a qualifié cela de « développement bienvenu », mais l’inflation soulignée est encore trop élevée.

« Si les nouvelles données sont globalement conformes à nos prévisions et que l’inflation baisse comme prévu, nous n’aurons pas besoin d’augmenter davantage les taux », a déclaré Macklem.

Pour que l’inflation revienne à 2 %, Macklem a déclaré que la croissance des salaires devra ralentir, ainsi que celle des autres prix.

Gains salariaux inférieurs à l’inflation

Les salaires augmentent rapidement depuis des mois mais continuent d’être à la traîne du taux d’inflation. En décembre, les salaires ont augmenté de 5,1 %.

Bien que l’inflation annuelle soit toujours à des niveaux élevés depuis des décennies, les économistes ont été encouragés par un ralentissement plus notable de la croissance des prix au cours des derniers mois.

La Banque du Canada prévoit que le taux d’inflation annuel tombera à 3 % d’ici le milieu de l’année et à 2 % en 2024.

Royce Mendes, économiste chez Desjardins, a déclaré que Macklem croise les doigts pour que les hausses de taux qu’il a mises en œuvre jusqu’à présent suffiront à le faire.

« Le chef de la Banque du Canada semble assez à l’aise de rester à l’écart même si son homologue américain discutera de la nécessité d’un resserrement monétaire supplémentaire au sud de la frontière », a déclaré Mendes.

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Google lance son propre bot d’intelligence artificielle, connu sous le nom de Bard

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Google lance son propre bot d’intelligence artificielle connu sous le nom de Bard, un concurrent direct de ChatGPT.

Dans un article de blog lundi, la société californienne a annoncé qu’elle donnerait bientôt à un certain nombre de « testeurs de confiance » l’accès au prototype d’intelligence artificielle sur lequel elle travaille sous une forme ou une autre depuis six ans.

La société a déclaré qu’elle prévoyait de rendre le service « plus largement accessible au public dans les semaines à venir ».

La nouvelle fait suite au lancement de ChatGPT, le premier outil d’intelligence artificielle grand public au monde qui a suscité de nombreux éloges et critiques au cours de ses premières semaines d’existence.

Semblable à ChatGPT, Bard donnera aux utilisateurs des réponses nuancées aux requêtes complexes ou ouvertes.

La technologie derrière le chatbot lui-même est connue sous le nom de LaMDA, un simulateur de conversation et de langage qui serait si avancé qu’un ancien ingénieur de l’entreprise a fait la une des journaux l’année dernière en le décrivant comme « sensible ».

Google affirme que même les utilisateurs qui n’utilisent pas directement le chatbot peuvent s’attendre à voir bientôt son impact sur l’outil de recherche principal de l’entreprise, lui donnant la possibilité de « distiller des informations complexes et de multiples perspectives dans des formats faciles à digérer, afin que vous puissiez rapidement comprendre la situation dans son ensemble et en savoir plus. »

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